La multinacional gala lanzará una OPA a 40 dólares por acción, según el acuerdo cerrado ayer martes
La multinacional sevillana Abengoa ha aceptado vender el 40% que posee en Telvent al grupo francés del sector energético Schneider Electric que en los próximos días lanzará una Oferta Pública de Acciones sobre la totalidad del capital de Telvent, que cotiza en el mercado de telecomunicaciones norteamericano Nasdaq. El acuerdo se cerró ayer martes y el precio ofrecido es de 40 dólares por acción.
La valoración de la filial de Abengoa en el sector de las telecomunicaciones y servicios de información, asciende así a 1.360 millones de euros, con una prima en el precio del 21%, respecto a la última cotización. Teniendo en cuenta los últimos seis meses, la prima sería del 66 por ciento. Tomando como referencia otros conceptos, Telvent ha sido valorada a un per —beneficio por acción— de 28,5 veces ó también, diez veces su Ebitda.
En concreto, Abengoa ingresará por su 40% en Telvent 421 millones de euros —entre venta de acciones y repago de líneas de crédito—. Al mismo tiempo, se desprende de una deuda de 323 millones que mantenía en la filial. De esta forma, la multinacional sevillana conseguirá, con esta operación, reducir su deuda neta en 774 millones de euros, cerca de un 13,5% de su actual endeudamiento que asciende a unos 5.800 millones de euros.
Estrategia
La venta de Telvent supone desprenderse de un activo importante pero no estratégico, al no estar ligado a la actividad principal de Abengoa, pero al que ha sabido dotar de valor en estos últimos años —un 300 por ciento desde que salió a bolsa en 2004—. De esta forma la empresa sevillana consigue fortalecer su balance reduciendo su endeudamiento y mantener su plan de inversiones, creciendo en las actividades de energías renovables, bioenergías y el resto de ingenierías.
Telvent cuenta con una plantilla de unas 6.000 personas —cerca de 500 trabajan en el nuevo centro de Palmas Altas en Sevilla— y realiza unas ventas de unos 800 millones de euros al año. En el primer trimestre de este ejercicio, obtuvo unas ventas de 169 millones de euros, un 6% más, y alcanzó un Ebitda de 22 millones de euros.
Schneider Electric es una multinacional francesa del sector energético que opera en más de cien países y en donde trabajan más de 110.000 personas. El pasado ejercicio facturó 19.580 millones de euros, obteniendo un beneficio de 1.720 millones de euros. Está presente en España desde hace más de cincuenta años, donde cuenta con cerca de 3.000 trabajadores. Su origen se remonta a 1836, y fue fundada en París por los hermanos Schneider. La continuidad de Telvent y de su actividad está asegurada dentro de este grupo que opera de manera global en los diferentes subsectores energéticos, donde la compañía de origen sevillano está especializada, sobre todo en los sistemas de eficiencia en las redes de distribución de energía.
Schneider Electric centra sus negocios en la distribución de eléctricidad de baja y media tensión, sistemas y soluciones para el suministro de energía y optimización de la generación en renovables, además de control y automatización industrial e de instalaciones.
Abengoa, presidida por Felipe Benjumea, obtuvo una facturación el pasado ejercicio de 5.566 millones de euros, un 34 por ciento más que un año antes. El ebitda conseguido en ese periodo fue de 942 millones, un 26 por ciento más, y el resultado neto alcanzó los 207 millones, un 22 por ciento más.
Al cierre del primer trimestre del presente año, ha conseguido aumentar todas sus cifras consolidadas significativamente. Las ventas fueron de 1.656 millones, un 43 por ciento más; el Ebitda alcanzó los 254 millones, un 30 por ciento más; y el resultado neto fue de 56 millones, un 8 por ciento más. Pero también ha aumentado su deuda, por la que tuvo que pagar 131 millones, en el trimestre considerado. De ahí ese resultado neto y, en parte, la operación de venta de Telvent, que le permitirá tener un balance más equilibrado y un mejor comportamiento bursátil.
